Обзор рынка инвестиций Санкт-Петербурга 2 кв. 2017 г.

Общая макроэкономическая ситуация

Несмотря на усилия ОПЕК по сокращению объемов добычи, в июне 2017 г. зафиксированы самые низкие с августа 2016 г. уровни цен на нефть марки Brent на уровне $45/баррель.

На этом фоне рубль подешевел с 56,5 руб./USD в апреле до 58,1 руб./USD в июне.
В июне 2017 г. Центральный Банк РФ оказал поддержку рублю, сократив ключевую ставку
меньше, чем ожидалось - на 0,25 п.п, а не на 0,5 п.п., как предполагалось ранее.

Во 2Q 2017 г. уровень инфляции соответствует ожидаемым значениям, в январе-мае годовая инфляция снизилась до 4,1%.

Во 2Q 2017 г. на рубль повлияло снижение цен на нефть, снижение ключевой ставки ЦБ и рост ставки ФРС США. На фоне негативных прогнозов о состоянии нефтяного рынка из-за
роста добычи сланцевой нефти в США и наращивания добычи в Ливии и Нигерии,
нисходящий тренд нефтяных цен может продолжаться несколько месяцев,
сопровождаясь оттоком капитала и ускорением инфляции.

В результате вероятно падение рубля до уровня 60-65 руб./USD. Инфляция в Санкт-Петербурге за январь – май 2017 г. составила 2,9% (против 3,2% в январе-мае 2016 г.). С 01 июля тарифы ЖКХ в городе вырастут на 6%, т.е. сильнее инфляции.

Благодаря диверсификации промышленный комплекс Санкт-Петербурга преодолевает
трудности неблагоприятной макроэкономической ситуации. Положительная динамика ИПП за январь – май 2017 г. составила 102,7%. Наибольший рост показали обрабатывающий комплекс и высокотехнологичный сектор, в том числе: выпуск автомобилей (125,4%), производство транспортных средств и оборудования, включая судостроение (103,9%), производство лекарств и материалов (111,3%).

По итогам 1Q 2017 г., уменьшился объем инвестиций в основной капитал организаций
Санкт-Петербурга, составив 68,3 млрд. руб. (-4,5% к 1Q 2016 г.) Внешнеторговый оборот в Санкт-Петербурге в январе-марте 2017 г. вырос на 26,5% относительно января – марта 2016 г. и составил 9,9 млрд. долл. США Грузооборот морского порта Санкт-Петербурга
увеличился на 4,6%.

Индикаторы инвестиционного рынка

Во 2Q 2017 г. общий объем инвестиций в недвижимое имущество Санкт-Петербурга
составил 204 млн. USD (11 686 млн. RUB). Объем инвестиций за I полугодие 2017 г.
составил 560 млн. USD (32 525 млн. RUB), превысив показатель 2016 г. в 1,8 раза (+176% в
USD). На рынке были активны иностранные инвесторы.

Объем инвестиций в коммерческую недвижимость Санкт-Петербурга составил 148 млн. USD (8 434 млн. RUB). Во 2Q 2017 г. лидером рынка инвестиций стал производственно-складской сегмент - его доля в общем объеме инвестиций в коммерческую недвижимость составила 53%.

Во 2Q 2017 г. заключена крупнейшая сделка продажи всех расположенных в Санкт-
Петербурге активов финского инвестиционного фонда l EPI Russia I K компании Raven Russia (всего 131 тыс. кв.м., в том числе складская недвижимость – 87 тыс. кв.м. (логопарк «Гориго) и офисная недвижимость (2 бизнес-центра) – 44 тыс. кв.м., за 4,9 млрд. RUB. Корейская компания «CJ CheilJedang» приобрела завод «Равиоли» на Петергофском шоссе за 1,7 млрд. RUB.

Объем инвестиций в земельные участки составил 57 млн. USD (3 252 млн. руб.) По-
прежнему сохраняется высокий интерес инвесторов к земельным участкам в центре
города для строительства жилья. Во 2Q 2017 г. сразу 2 финские компании
инвестировали средства: Финский концерн «EKE Group» приобрел участок под жилье на
Лиговском пр. (2,5 га) за 1 млрд. RUB. Компания «Tikkurila» купила участок в
индустриальном парке Greenstate для строительства лакокрасочного завода.

Доля иностранных инвестиций составила 26%. Ставки капитализации остались на прежнем уровне: офисы - 11,5%, торговля – 12%, склады – 13,7%.

Выводы

Во 2Q 2017 г. экономические условия в России стали более благоприятными – улучшились условия кредитования, годовой уровень инфляции не превышает 4,1%. Несмотря на это, восстановление российской экономики (ВВП +0,5% в 1Q 2017 г.) затруднено.

Рост сланцевой добычи США и поставок нефти из Ливии и Нигерии привел к серьезному
снижению нефтяных котировок в июне 2017 г. до уровня $45/баррель; также зафиксировано ослабление рубля по отношению к мировым валютам. По мнению ЦБ РФ, есть угроза падения цен до $25/баррель к середине 2018 г. В условиях высокой чувствительности России к ценам на нефть, цель по инфляции в 4% может оказаться недостижимой и потребует пересмотра. 

Прогноз роста экономики России без проведения структурных реформ - около 1%.

Итоги и прогнозы для рынка Санкт-Петербурга

Объем инвестиций за I полугодие 2017 г. составил 560 млн. USD (32 525 млн. RUB),
превысив показатель 2016 г. в 1,8 раза (+176% в USD).

Объем инвестиций на рынке недвижимости Санкт-Петербурга во 2Q 2017 г. составил 11
686 млн. RUB (204 млн. USD).

Доля Санкт-Петербурга в общем объеме инвестиций в России составляет порядка 20%.

Во 2Q 2017 г. активизировался сектор производственной недвижимости.

Доля иностранных инвестиций по итогам 2Q составила 26%.

Ставки капитализации остались на прежнем уровне.

В 3Q 2017 г. объем инвестиций может составить 175-265 млн. USD (10 - 15 млрд. RUB).